英皇金融：中国黄金产出再创纪录 成全球最大的黄金生产国！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1314.00美元开盘，全日最高价位水平1322.30美元，全日最低价位水平1310.90美元，全日波幅达19.90美元，收盘于1314.40美元，全日下跌9.20美元。

　　昨日现货银开盘于21.81美元，全日最高价位水平21.92美元，全日最低价位水平21.60美元，全日波幅达0.32美元，收盘于21.64美元，全日无升跌持平。

　　基本分析

　　周一美元整体回落，美元指数受阻于50日均线。原油价格小幅反弹，纽约原油期货收盘上涨11美分，报于94.73美元/桶。周一金价出现了三个交易日以来的首次上扬，纽交所12月主力黄金合约周一涨1.50美元，收于每盎司1314.70美元，涨幅是0.1%。

　　国际现货黄金价格周二(11月5日)亚洲时段早盘，在1312-1315的窄幅区域徘徊。金价自上周(11月1日)五纽约时段下探1305之后反弹，继续保持在1310一线水平整理。上周美联储会议结果幷不如市场预期般偏向温和，美元空头回补，令金价的反弹在1361受阻。随后美国制造业PMI表现强劲，打压金价下跌。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，因市场对美联储提早削减QE的期望回升，同时上周美国数据向好，黄金因此承压。美国供应管理协会(ISM)周五(11月1日)发布报告称，该国10月制造业活动保持扩张势头，且10月份制造业PMI创2011年4月来最高值。

　　数据显示，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)为56.4，预期为55.0，9月该数据为56.22。非农预期创11个月最低 黄金多头信心犹在金价顽强守住1300关口，表明多头对黄金紫1180以来的反弹仍抱有信心，等待本周重要风险事件的进一步指引。接受外媒调查的经济学家中，有44%预计本周金价将会反弹回升，而有50%则认为金价会继续走软。

　　不过，本周对于黄金最为重要的就是周五(11月9日)的非农就业报告。若其结果表现不佳，将颠覆上周美联储和美国制造业数据向好的影响。目前市场对于10月非农就业报告的预期中值仅为12.5万人，为2012年11月30日以来最低水平。预测本身就暗示市场不看好美国10月就业市场前景。这可能将帮助金价在周五之前，牢牢站稳1300关口上方。

　　美国联储局圣路易区总裁Bullard表示，买债计划非常仰赖数据，决策官员会在每次会议上检视相关证据，劳工市场已有大幅进展，但通胀率处于低档，在缩减购债决定上并不着急，希望先见到通胀率升向2%；通胀率升高证据无多，联储局不能等到华府政治情势稳定后才做缩减买债的决定，联储局领导人接班不会影响联储局政策决定；联储局可能增加买债也可能减少买债，要视经济情况而定，但增加的可能性较低；延后缩减买债使政策可信度升高，因此举显示联储局决策取决于数据。

　　Bullard表示，每月850亿美元的买债规模相当庞大，可以的话会希望退出该计划，但需要先达到通胀目标，货币学派阵营必须重新检视其理论，买债计划尚未带来类似1970年代的通胀形势，资产泡沫是严重隐忧，但未见到房市达到泡沫程度；联储局不希望落入支持草率财政状况的处境，近期国债孳息上扬，缓解了其对债市出现泡沫特性的担忧。随着市场对欧洲央行本周四(11月7日)降息的预期升温。欧元下跌所导致美元的上涨，可能将成为黄金跌破1300关口的唯一不确定性因素。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，现货黄金4小时有形成头肩底形态的迹象，下方关键支撑区域在1280/1300，只要不是有效击穿1280，投资者必须提防黄金后市的反攻。目前看来，金价下方初步支撑为1305和1300，更强支撑在1280。从更大周期上看，只有金价跌破1251的10月15日低点，才能视为跌向1180的信号；若反弹收复1361，则预示过去4个月的反弹延续，1380/1400和1433的阻力将相继受到挑战。

　　中国今年黄金产出料增长约7%，再创纪录高点430吨，目前中国是全球最大的黄金生产国。今年上半年中国黄金需求增加逾50%，因黄金价格下滑吸引买气，强化了对于中国今年将超越印度成为最大黄金消费国的预期。需求增长远远超越生产，造成来自香港的进口增加，至9月的连续五个月中，进口均高于100吨水平。但杜海青表示，今年的消费情况属于异常，因4月价格大幅下滑，引发了狂热买气。他指出，消费情况将会逐渐降温，当前超越1000吨的消费水平不会持续，随着消费者变得更为理性，消费将会降至正常水平。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至11月4日黄金持仓量持平,至866.32吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至11月4日的白银持仓量减少4.48吨,,至10497.75吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1300至1325美元。

　　现货银：21.20至22.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1300(美元)做多，止赚设在1320(美元)，止损设在1290(美元)。

　　计划二：在1325(美元)做空，止赚设在1305(美元)，止损设在1335(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在21.20(美元)做多，止赚设在22.20(美元)，止损设在20.60(美元)。

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