博财金银：缩减QE计划恐搁置 金银有望继续走强

　　金银走势回顾：

　　现货黄金昨日开盘1280.80美元/盎司，盘中最高触及1324.35美元/盎司，最低下探1274.25美元/盎司，日收盘1315.75美元/盎司，上涨34.70美元/盎司。现货白银昨日开盘21.30美元/盎司，盘中最高触及22.18美元/盎司，最低下探21.08美元/盎司，日收盘21.79美元/盎司，上涨0.48美元/盎司。

　　基本面分析：

　　昨日美国正式结束政府停摆及债限争议，重新恢复联邦政府机构运营。同时，市场开始热议美联储可能推迟缩减QE甚至扩大QE。美联储柯薛拉柯塔称目前谈论缩减QE是在传递错误信息；美联储埃文斯称还没到撤走宽松政策的时候。这些消息均利好股市金银等资产表现。周四美国劳工部宣布，将在下周二(10月22日)发布9月非农就业报告。美国总统奥巴马称，财政僵局对经济造成了完全不必要的伤害。财政乱局暂告段落，奥巴马重新关注外交事务并将会见莱塔。亚洲地区对美国政府能否最终结束预算对峙持怀疑态度。尽管市场人士早已预料到10月17日将是一个重要的交易节点，但相信没有多少人能预料到当天的行情竟然如此惊心动魄。周四，抛售美元成为了市场的主要趋势，美元指数大跌超过1%，跌至80整数关口以下。欧元兑美元汇价则创出8个月以来新高，澳元兑美元汇价也刷新4个月高点。

　　美元跌势如此猛烈无疑颇为令人感到意外。从基本面看，隔夜美元大跌的导火索虽然并非亚洲时段美国最后时刻避免债务违约的结果，但似乎债务问题依然脱不了关系。由于隔夜欧洲时段传言惠誉可能下调美国信用评级，令市场大肆抛售美元。而此后惠誉未出面辟谣，加之中国评级机构大公国际将美国主权信用评级从A下调至A-，令抛售持续。可以说，隔夜美元的大跌虽在意料之外，却在情理之中。而如果要从其他方面再找出美元下跌的原因，那么在债务危机暂时化解后，市场广泛预期美联储年内可能恐搁置缩减QE计划，也将是一个站得住脚的理由。周四多家全球知名投行认为美联储可能要到明年春季方才能开始缩减QE，而美联储中更有立场鸽派的委员表示，现在谈论缩减QE将是在传递错误信息，无理取闹。很显然，从美国政府停摆危机爆发前，市场异口同声地认为美联储应在年内缩减QE，到现在越来越多的人开始认为明年春季可能才是更好的选择。缩减QE这一全球金融市场年内最后的悬念，所发生的翻天覆地的变化，正在切实地改变市场行情未来的运行轨迹。

　　而在美国财政危机暂告段落后，目前市场的焦点又已转移至金融市场年内的最后悬念——美联储缩减QE计划上。不过，目前越来越多的市场人士开始认为，在美国预算之争过后，美国联邦储备委员会(Fed)将面临充满不确定性的几个月，在此期间很可能将不会削减刺激措施。目前，美国政府停摆已破坏了一个关键月份的数据，给全球最大经济体造成沉重打击，分析师们纷纷将第四季度美国经济增长预测调低至2%或以下，很多人预期持续的政府停摆将使经济增长率损失大约0.5个百分点。因此，10月开始缩减资产购买规模几乎是不可能的，因为该月将几乎没有什么数据，而仅有的数据也将受到政府停摆效应的严重扭曲。虽然经济学家希望，过去几周华盛顿上演的这些政治把戏不会给美国经济带来太大的伤害。但希望不等于确信。更难知道的是信心的丧失会对经济产生怎样的影响，以及这些影响在多大程度上是暂时性的。对于这个问题，经济学家要到12月份才能有真正的判断，因为届时才能陆续获得11月份的经济数据。

　　如果这些数据良好，美联储的决策者可能就会觉得有理由在12月份的政策会议上削减债券购买规模。不过，美联储届时仍将存在担忧点，那就是为联邦政府提供资金的预算协议只能维持到明年1月15日，而提高债务上限的最后期限也只是推迟到明年2月7日，另一场预算之争可能正在酝酿之中。在政府再次“关门”的风险消退之前，美联储可能会希望避免做出任何令市场不安的举动。这就将美联储可能开始削减刺激措施的时间推迟至明年3月的政策会议，届时耶伦(Janet Yellen)如果已被正式批准担任美联储主席，将主持此次会议。按照美联储每月购买850亿美元美国国债和按揭担保证券的进度，到那时其资产规模将从目前的大约3.8万亿美元增至4.2万亿美元左右。

　　黄金白银持仓报告：

　　美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至10月18日，其黄金持有量为882.23吨，较前一日减仓3.30吨。

　　全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至10月18日的白银持仓量为10391.35吨 ，较前一日未变。

　　数据关注：

　　20:30 加拿大9月消费者物价指数年率 前值1.10%，市场预测1.00% 市场影响★

　　20:30 加拿大9月核心消费者物价指数年率 前值1.30%，市场预测1.30%

　　22:00 美国 9月份谘商会领先指标 前值0.7%/月 预测0.6%/月 市场影响★

　　技术面分析：

　　昨日欧盘时段因大公国际下调美国信用评级，由A调降至A-美元急跌，黄金迅速上涨，白银跟随黄金反弹。

　　黄金昨日收出带上下影线的大阳线。日图上来看，布林带有收口迹象，目前价格运行在上轨下方。MACD指标0轴下方呈现金叉，略现红色动能柱。RSI指标在50附近整理，KDJ 指标低位金叉上扬。4小时图上来看，布林带开口向上，目前价格运行在中轨上方，各项技术指标均在强势区间运行。黄金日内重要阻力关注10月08日高点1330一线，突破看MA50一线，下方支撑关注日图布林中轨一线。

　　白银走势偏弱于黄金，昨日收出上影线稍长的中阳线。日图上来看，布林带走平，目前价格运行在上轨下方。MACD指标0轴下方形成金叉，略现红色动能柱。RSI指标在50附近整理，KDJ 指标在50附近形成金叉。4小时图上来看，布林带开口偏上，目前价格运行在中轨与上轨之间，技术指标均处于强势区间。白银日内重要阻力关注日图布林上轨一线，突破看MA50一线，下方支撑关注日图布林中轨一线。

　　从指标的整体走势来看，金银整体处于强势区间，短线行情仍有上涨预期，故此日内操作上建议等待价格回调修复完毕以低多思路为主：黄金可于1306美元/盎司附近做多，止损于1295美元/盎司下方；目标看1330、1343美元/盎司附近；白银可于21.6美元/盎司附近做多，止损于21.1美元/盎司下方，目标看22.3、22.5美元/盎司附近。轻仓交易，严格做好风险保护。

字号：