金顶集团：美元指数破位下跌 金银短线迎来反弹

　　摘要：市场传言导致美元暴跌而贵金属暴涨，其深层次原因还是市场预期美联储10月份不太可能放缓购债规模，美国近期的财政迷局导致这种预期上升。笔者认为这种预期短线将为黄金白银提供支撑，但基本面已经不支持金银中长线上涨，反弹空间不宜过于乐观，宽幅震荡将是未来两个月的主流走势。日内操作逢回落做多为主，向下跌破关键支撑则需转换思路，逢反弹做空，严格止损。

　　基本面分析：

　　美国方面——在美国债务上限问题得到暂时解决之后，美国避免了技术性债务违约，然而金融市场却在此时大幅波动。美元指数短时间内大幅下跌，再次回到80关口下方，并创出回落新低，贵金属出现暴涨。造成这一动荡并没有基本面的太大变化，而只是市场传言国际评级机构惠誉将下调美国评级。笔者认为，基本面目前还不构成贵金属中长线走强的基础，能够在近期对金银价格形成利好的因素依然是美联储维持QE规模，这也很可能是昨天贵金属暴涨的深层次原因。昨天美联储官员Evans表示，经济数据发布受政府关门影响，美联储应推迟削减QE。而很多投资者也担心在明年1月份美国债务上限继续谈判的情况下，美联储是否还能按照计划缩减QE。针对这种看法，美联储鹰派官员Fisher警告，继续购买MBS将催生新的房产泡沫，George则更直接地指出，即便财政有不确定性，仍应削减QE。 笔者认为，虽然美联储10月份放缓购债的可能性不大，但年内几乎确定将缩减QE，加上技术面上贵金属中期上涨走势已经破位，所以在缩减来临前，宽幅震荡将是黄金白银未来两个月的主流走势。

　　欧亚方面——欧洲昨天没有对贵金属产生影响的重要数据发布，需要注意的是“三驾马车”警告希腊预算案存在20亿欧元缺口。中国方面今日早间公布的数据显示，中国第三季度国内生产总值同比+7.8%，符合市场预期。中国9月工业增加值同比增长10.2%，同样符合预期。另外，中国9月社会消费品零售总额同比增13.3% ，低于预期。整体来看，中国经济增长维持了良好的增长势头，在中国政府既定的增长目标范围之内，对全球脆弱的经济复苏环境而言是一个好消息。

　　基金持仓：截止10月18日全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为882.23吨，今日早间再一次减仓3.3吨；全球最大的白银ETF--iShares Sliver Trust持仓量为10391.35吨，与前一日持平。黄金ETF基金持仓减少的步伐越来越快，机构对黄金后市极度不乐观。

　　技术面分析：

　　黄金四小时图

　　黄金四小时图显示，受市场传言国际评级机构惠誉降低美国主权债务评级的影响，美元指数断崖式下跌，创出半年多以来的新低。黄金盘中暴涨，一度上扬至1324一线，一举突破前期下跌趋势线，短线异常强势。四小时K线图均线多头排列；MACD红柱略微缩短，快慢线多头区域向上运行，短线上行动能显衰竭迹象。

　　黄金操作策略：白盘回落做多，回踩1300一线进场做多，止损4美金，目标1308,1315，突破1324可继续持有。若金价回落至1300以下，那么继续维持弱势思路，择机做空，止损1302上方，目标1287,1275.

　　支撑位：1300 1290 1278

　　阻力位：1325 1330 1352

　　白银四小时图

　　白银四小时图显示，美国债务违约被避免之后，受市场传言影响，白银突然出现大幅上涨，但涨势略逊于黄金。由此可见此次意外暴涨源于其避险属性而非商品属性，笔者认为基本面尚不足以构成白银持续上涨基础，所以反弹仍不宜过分乐观，更难言反转。不过短线仍有上行动能，四小时K线图中均线多头形态；MACD红柱缩短，快慢线上穿零轴。

　　白银操作策略：白盘策略短线回落做多为主，破位跟进。回落21.50做多，止损20美分，目标21.80,22.20，突破持有。白盘首次触及22.50附近做空，止损15美分，目标22.10.日内价格回落至21.30以上则转换为空头思路，逢反弹进场做空。

　　支撑位：21.50 21.09 20.51

　　阻力位：22.20 22.50 23.40

　　今日市场关注：

　　时间 事件 重要性 前值 市场预测

　　22:00 9月谘商会领先指标月率 高 +0.7% +0.6%

　　22:00 美国API公布月度统计报告

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