天下金银：黄金和白银在美国时段抬不起头

　　［昨日回顾与今日展望］

　　黄金和白银昨日都继续震荡前行，日线均收阴线，短线来看黄金和白银都将继续震荡前行，短线行情受消息面影响比较大，投资者需要密切关注美国方面的数据和最新动向，投资者可以按照区间震荡思路进行操作，高沽低渣，注意仓位控制，及时止盈止损。

　　中国9月CPI同比增长3.1%，为七个月来最高水平，华尔街共识预期增长2.8%，8月CPI同比增长2.6%。中国9月CPI环比增长0.8%，预期增长0.5%，8月环比增长0.5%。中国9月PPI同比下降1.3%，共识预期下降1.4%，8月PPI同比下降1.6%。虽然降速放缓，但已是19个月连续下降。中国9月PPI环比上涨0.2%，8月环比上涨0.1%。虽然上周公布的中国9月出口数据显示出口意外下降，但CPI体现通胀走高趋势，这使中国央行提供宽松支持经济的行动受到限制。不过，分析师大多预计今后几个月中国通胀不会进一步高涨，中国央行也不会就此推出紧缩政策，因为全球经济增长疲弱，中国政府又要设法控制信贷推动投资的速度。

　　从最近的市场可以看到，华尔街对黄金已经彻底放弃不再挣扎，传统意义上的买涨不买跌的心态加剧了黄金下跌的势头。不过中国这次有些不同，在8月份时进口了131.4吨黄金，同比增长146%，成为了黄金进口史上第二高的月份，最高记录出现在今年3月，达到了223.5吨。不过考虑到中国同时也是黄金出口国，实际净进口数量如下图所示。从年初至今中国进口了总量997吨黄金，净进口数量为741吨，不过目前的统计数据只截止到8月份，预计今年中国黄金总进口量将超1500吨，净进口超1000吨，有望超过印度成为世界第一大黄金进口国。不过有意思的是中国官方公布的黄金储备数量只有1054吨，这一数字子2009年4月以来基本上就没有变过。国外非官方统计，中国目前黄金储备有可能已经超过了2500吨，成为仅次于美德的第三大黄金储备国。

　　过去一年以来，欧洲央行的资产负债表收缩了约0.75万亿欧元，主要原因在于欧元区银行偿还此前的LTRO贷款。一些经济学家以此对比美联储和日本央行，称这是欧元区货币条件收紧的一种形式。而随着许多到期外围债券面临展期需求，债务危机重燃的风险也在上升。在此情况下，对LTRO 3的讨论逐渐升温。欧洲央行行长德拉吉已多次表示，会考虑所有工具来控制市场利率，包括新一轮LTRO。因此，我们继续认为，欧洲央行最终将通过推出新一轮较长期LTRO来应对过剩流动性的减少。

　　IMF主席拉加德和世界银行行长金墉周末均警告称，美国债务违约将给全球经济带来极大冲击。IMF和世行2013年年会于12日落下帷幕。金墉在年会上警告说，美国距离最危险时刻仅有“数日之遥”。他敦促美国国会在17日最后期限之前达成协议上调债务上限。金墉说，如果不能上调债务上限，这对世界来说将是“灾难性事件”。IMF主席拉加德也警告说，如果美国国会拒绝调高债务上限，可能使全球经济进入新一轮衰退。美国债务谈判的焦点现已转向参议院两党领袖。此前，奥巴马与众议院共和党人的谈判宣告失败，且共和党与民主党有关上调债务上限的提案均未能在参议院通过。

　　美国预算和债务上限之争有突破性进展：在最后一轮谈判中，参议院两党接近达成协议。目前方案的细节还未公布，但多家美国媒体引述知情人士说，该方案将将让政府开门持续至2014年1月15日，延长债务上限至2月7日。里德说：我对本周将达成协议感到非常乐观。我们取得了巨大的进展。麦康奈尔确认了里德的话，他说：我们取得了实质性的进展。我预计“将得到一个双方都能接受的结果”。里德还表示，他期望明天就可以达成协议。里德周一说， 他希望在与国会领导人及奥巴马会面前达成一致。该会面原本定在下午三点，但后来又进一步推迟。白宫发布声明称，推迟的原因是允许参议院有时间继续“取得重要的进步”。接下来，就要看众议院会如何应对了。

　　今日需要关注的消息面数据：08:30日本8月工业数据、16:30英国9月CPI数据、17:00德国 10月ZEW经济指数。

　　[技术面分析]

　　黄金昨日白天震荡上行，最高至1289.65美元，晚间震荡回落，呈现出一个标准的震荡行情，日线收阴线，布林带三线并排向下，行情运行在布林带下轨区域，MACD绿柱伸长。4小时线布林带收口，行情运行在布林带下轨区域，MACD红柱缩短，KDJ死叉向下发散。60分钟线布林带走平，MACD绿柱伸长，KDJ运行在超卖区域。短线将继续维持震荡行情，投资者可按震荡思路进行操作，高沽低渣，上方压力1290美元，下方支撑1250美元。

　　白银周一震荡前行，午间试探下方支撑21.1美元最低至21.07美元，而后震荡上行，晚间达到日内高点21.65美元，在美盘时段震荡回落，日线收阴线，布林带收口，行情运行在布林带下轨区域，MACD绿柱伸长，KDJ死叉向下发散。4小时线布林带收口，行情运行在布林带下轨区域，MACD绿柱缩短。60分钟线布林带走平，MACD绿柱伸长。短线行情将震荡前行，投资者可以按照区间震荡思路进行操作，高沽低渣。上方压力21.7美元，下方支撑21.1美元。

　　［操作建议］

　　白银震荡前行，在消息面没有变化之前，投资者仍然可以按照区间震荡思路进行操作，高沽低渣，注意控制仓位，及时止盈止损，上方压力21.7美元，下方支撑21.1美元。

　　大圆银可在4190-4310间高沽低渣，及时止盈止损，仓位三成。

　　天通银可在4165-4285间高沽低渣，及时止盈止损，仓位三成。

　　白银TD可在4240-4360间高沽低渣，及时止盈止损，仓位四成，白银TD价格受溢价波动影响，点位以现货白银为准。

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