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巴菲特不停看空黄金为哪般 专家:因为他是美国人

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年07月03日09:33 黄金网 

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  现在的疑问在于,大智者像巴菲特,大学者像鲁比尼,他们为何如此斩钉截铁地看空黄金呢?我再三寻思,觉得并不奇怪,因为他们是美国人!情感多少能够左右理智,他们天然地倾向摆脱黄金约束的美元秩序。可当公平和公认的超主权货币的诞生还遥不可及的年代,能够对各国的纸币起一点约束作用的,除了黄金,还有谁?

  经济危机以来,黄金价格的大涨大跌,总是引出众多的话题。最近,这方面的争论,有增无减。其焦点,集中在黄金的价值方面。一种观点,相对比较传统,认为黄金依旧是世界金融秩序的基石,是各国央行和投资者资产配置的重要组成;另一种鲜明的观点,则有点石破天惊的意思,认为黄金已经不具备金融的属性,失去资产储备和抵御通胀的功能,逐步朝普通的商品靠拢,除了装饰性,没有多少用处,投资它,既不能保值,更不会增值。令人尊敬的巴菲特先生公开地持后一种观点,声称即使目前的价格被拦腰砍一刀,他也未必会买入黄金。大名鼎鼎的“末日博士”鲁比尼的看法也与此相近。

  看淡黄金的观点未必理性

  认为黄金显赫的历史地位已然消失,不再成为金融的工具,主要的论述根据是:黄金的数量,不足以适应现代庞大的商品贸易规模,它的使用又远不如纸币方便,等等。

  上述理由确实显而易见,我们完全赞同。不过,这些毛病不是今天才发现的。大半个世纪之前,布雷顿森林协定之所以决定在全球贸易中把美元作为结算货币,主要也是考虑到上述原因,建立了世界金融的新秩序。不过,必须强调,同时做的决定,是美元与黄金挂钩,各国货币与美元挂钩。美国人违背布雷顿的协议,宣布美元与黄金脱钩,是二三十年以后的事情。凭常识,地球人均能理解,布雷顿新秩序的基石依然是黄金,美元作为黄金的替代符号,在商品贸易中出场。

  在地球万千资源里,为什么黄金独自拥有如此宠爱?

  我们知道,人类历史长河中,不管何种货币,产生的目的,均是为了服务于商品交换。人们承认某种货币的前提,是它的信用。货币的信用,则主要依赖于发行它的政府(或组织)。不过,在跨国的商品贸易中,以什么进行结算,始终是大问题。有什么东西能超越国界,具备人类共同承认的稳定的价值呢?黄金正是在这样的标准下被选择出来。千百年来,它一直是全球商品交换秩序的基石,绝对不是偶然的。它具备市场需要的一定的数量,但是又不能被谁大量而轻易地产出;它物理性质稳定而不容易损耗和败坏;它体积不大,相对容易储存和运输;当然,它具有华丽而高贵的外表,恐怕也是原因之一。除了黄金之外,同时具备上述优点可作为资产储备和贸易中介的东西,还真不容易寻找。

  现在的疑问在于,大智者像巴菲特,大学者像鲁比尼,他们为何如此斩钉截铁地看空黄金呢?我再三寻思,觉得并不奇怪,因为他们是美国人!他们的人生经验,美元就是全世界的硬通货。情感多少能够左右理智,他们天然地倾向摆脱黄金约束的美元秩序。如果今天人民币是全球主要储备和结算货币,或许我也会不由自主地倾向放弃黄金这根拐杖。但是,这对其他国家、其他民族是不公平的。你那张纸币,完全可以出于本国的利益而多多印刷,凭啥要人家当传世宝贝供奉起来?近年来,美元的“定量宽松”,已经让全世界众多的持有者尝到苦头,事实摆着,多说反而啰嗦。

  黄金继续作为价值基石的可能性

  当公平和公认的超主权货币的诞生还遥不可及的年代,能够对各国的纸币起一点约束作用的,除了黄金,还有谁?

  当然,这个世界,已经没有哪个国家敢于或者能够夸口,说自己的货币是稳定地与黄金挂钩并且可以随意兑换的。资料说,全世界目前拥有十几万吨的黄金总量(已知而未开采的还有七万吨),成为官方金融储备的只是一部分,最多的美国,也只有八千多吨。纸币的总量,大大高于储备黄金的价值,谁敢放开来兑换?

  在这种情况之下,黄金如何可能约束纸币并成为国际信用的基石呢?本文提出一个比喻:秤砣。见过老式杆秤的知道那玩意,也知道一句俗语:秤砣虽小压千斤。此话的意思,通过杠杆的作用,分量小的秤砣,能够称起重得多的东西。

  由于庞大的黄金市场的存在,黄金与各主要货币的比价,处于相对理性的状态。有时,它可能短期地被某种力量干扰而偏离轨道,但是,市场的理性终究会纠偏。任何国家的纸币发行过量,在黄金市场上的价格早晚会反映出来。各国纸币与黄金比价,实际上就是它在世界贸易市场上的合理价值。有波动很正常,大体的区间是理性的。只有出现大麻烦时,才会产生非理性的剧烈跌宕。

  以黄金与美元的比价而言,从几百美元到一千几百美元,是美元大量印刷放水的结果,欠全世界几十万亿美元的债务,只要美国政府不决心大量地收回,我相信,巴菲特和鲁比尼预告的八百美元或者一千美元的价格,我们很难荣幸地再看见。

  有人假设,如果某某政府决定打压黄金,把库存的黄金悉数抛售呢?那是一种天真的假设,以游戏的观念来窥视政府的运作。国库不到山穷水尽,谁也不敢出此下策。至于仅仅为“打压”而行动,那么,政府国库的管理者似乎与粗鲁的庄家没啥两样了。对世界大国而言,黄金的拥有量,是对全球金融发言权的基础因素,也是其他国家对其货币信心的基本考量。

  关键的问题还在于,当全世界别无选择地依然把黄金作为比价的基石时,有责任心的政府,不可能不把黄金作为资产储备的重要内容,并且绝对不愿意抛到市场上被旁人捡去。多数央行一直在增加黄金储备,是明摆着的事实。

  最后,还可以指出一点,今天的大量商业、贸易行为,连纸币也不需要搬来搬去,银行间的结算,是电子数据的交换。电子数据是纸币的延伸,依赖的也是该货币发行者提供的信用,同时,纸币的价值波动,又取决于市场接受的与黄金的比价。在真正的超主权货币出现之前,也只能这样了。

  (作者为上海作家协会党组书记、副主席孙颙)

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